香港证监会最新报告｜资管规模破42万亿！释放了什么重磅信号？

创新高

香港证监会最新《2025年资产及财富管理活动调查》报告出炉。2025年香港资产管理总规模直接突破42.2万亿港元，同比大涨20%，创下历史新高。

一、净流入增长193%

最夸张的不只是规模，而是资金净流入。香港2025年净资金流入2.065万亿港元，同比暴增193%近两倍的资金涌进香港，连续第三年上升。 

两大板核心板块均录得显着增长：

• 资产管理及基金顾问业务在2025年的净资金流入飙升330%至1.38万亿元，管理资产同比上升19%至31万亿元； 
• 私人银行及私人财富管理业务的管理资产更同比大升24%至12.9万亿元。

二、全球最大跨境离岸中心

证监会的调查结果与波士顿咨询公司（BCG）发布的《2026年全球财富报告》相吻合。该报告指出，香港以2.9万亿美元的跨境财富总值，位列2025年全球最大跨境财富管理中心。

在2025年这个地缘政治摩擦加剧的宏观背景下，香港能突破前高，足以说明其作为国际金融中心的“抗压能力”和“吸金能力”远超预期。

香港财富管理

1、国际资本占六成，机构资金为“压舱石”

截至2025年底，非香港投资者的资产达260,960亿元，占管理资产总值的63%。其中海外投资者占54%。多元化资产来源，印证香港财富管理业的国际化定位。

从投资者类别看，机构主导的格局更加清晰：

• 资产管理和基金顾问业务中，专业投资者（机构为主）占74%，较五年前的69%提升了5个百分点；
• 私人银行及财富管理业务中，机构、法团及个人专业投资者占97%。

资金来源持续高度多元化、国际化，这说明香港是全球机构资本配置中国和亚太的必经站。

机构资金的“粘性”远强于散户资金，不会因为短期波动就大规模撤离，为行业稳定性提供了深层保障。

2、站在香港，投资全球

香港实行联系汇率制度，无外汇管制，资金可自由进出，多币种自由转换。站在香港，你能投资全球。

2025年，香港资产管理人将其管理资产的56%投资于内地及香港以外的市场，而其债券投资的管理资产则连续第二年录得双位数的升幅。

过去五年，非股票投资的比例上升7个百分点至58%，彰显本港的资产管理人以多元化策略应对瞬息万变的全球市况，进一步巩固香港作为全球固定收益及货币枢纽的地位。

3、内地资金加速涌港

香港内地相关持牌机构的管理资产规模同比增长28%，达39,490亿元；净资金流入飙升80%至4600亿。两个增速均显着高于全行业平均水平。

香港作为超级增值联系人，吸引内地资金加速涌入。

汇丰CEO祈耀年此前在香港国际金融领袖投资峰会致辞时说，大量财富管理的资金涌入香港，其中中国大陆流入香港的财富增长了三至四倍。

财富全球化配置进入“刚需期”，内地高净值人群对海外资产的配置需求已从“可选”变为“必选”，香港是第一站，也是主战场。

作为全球跨境财富管理中心，香港成熟稳健的保险业态同样是这座金融枢纽的核心名片。

香港保险受普通法体系保障、资金自由流动、无外汇管制，主流储蓄分红险以美元/多元货币计价，保费投向全球债券、股票及另类资产，可兼顾长期复利增值、多币种转换、资产保护隔离、保单拆分传承。

对于内地家庭而言，香港保险是目前最主流、合规的海外资产配置入口之一，也是构建家庭资产”安全底仓”的重要工具。

根据香港保监局公布的最新数据，2025年全年度香港个人新单总保费高达3309亿港元，同比暴涨50.6%，刷新历史纪录！其中内地资金是主力。

对于有一定资产规模、且有跨境需求的内地高净值人群而言，香港保险已从单纯的保障工具，演变为兼具防御性与传承功能的配置选项。

全球财富向东，香港已站在舞台中央。善用港险这一跨境配置利器，能更好地分散单一市场风险，穿越周期守护家族财富。

结语

对于香港资管行业的亮眼成绩单，香港特区财政司司长陈茂波作出解读：

当前全球地缘环境复杂多变，香港凭借独特优势，成为全球稀缺的“资金安全港”+“机遇汇聚点”。

背靠中国超大市场，叠加一国两制独有离岸制度，自由资金流动，独立司法，超低税制，这些优势新加坡、瑞士无法复制。

加上国家对香港国际金融中心定位的持续支持，香港的财富中心地位已是政策、资金、时代三重确定性叠加。

未来几年，亚洲高净值出海，全球资本入华，跨境财富流动主战场只在香港。

香港财富的主升浪，才刚刚开始！